Sunday, November 8, 2009

电子消费业,Notion,成交量,股东,客户/策略伙伴,炒家

与其讲 end user 电子消费产品在今年首季末强劲复苏,不如说需求其实并没有如预期般大幅下挫。导致 inventory 在短暂 cut down 后很快就出现短缺,又要补货了。这都要拜中国日渐富裕的中产阶级和年轻人们的与日剧增,为 laptop, handphone, 相机,家电 chipset,汽车晶片电路,等林林总总的产品带来了庞大的需求。迟些 google 又搞 netbook, 恐怕有更多‘潮人’一手多机多 book,哈哈哈哈。。

不知大家有没有抓到一些相关的票?notion 是其中一个主要搞 HD, SLR,和 support 一些 automative的。现在传闻其客户/策略伙伴 WD,或 Nikon(如果 Canon 半途出来相信更刺激,不过不大可能啦)等要通过私下配售入股。。。

这里,我感到有些纳闷。如果是策略伙伴,配售的价格越便宜伙伴越高兴。不过,股东方面就会不大高兴。两边都有各自的利益。好了,现在股价涨高了不少,传闻有几个伙伴或机构有兴趣入股,notion 可能也会学人吊高来卖,这就要看谈判的内容了。要不然,为了讨好伙伴,股价可能就需要压一压。

不过,notion 之前上了好几天 top volume 榜,相信很多炒票的都已经插入一脚,未来的走势如何,真叫人感兴趣。

p/s:类是例子也可以参考策略伙伴 Wilmar 入股3A。

Wednesday, November 4, 2009

引人遐思

上个星期的边棱周刊引述了郭老板的一段话:"We are running at almost full capacity even with the additional capacity that we acquired last year."
打从去年收购了‘谦纤维板’ 后,整体年产量的数据可是翻了一倍!在中密度谦纤维板价格没有什么大波动的情况下(高位回挡10%-30%),郭先生的这番话虽不知有没有“郝晓”却也相当引人遐思。。。哈哈哈哈!

Tuesday, November 3, 2009

林冠英自比 Jimi Hendrix ?!!

林冠英还真知道这号人物?还学他 smashing guitar? 啊哈哈哈!!



Hard rock 做秀开幕版:


一代狂人 Hendrix FIRE 版!


讲到 Hendrix, 忍不住放了一个我认为很经典的 Woodstock's Voodoo Child:

Kurnia Asia 强势转型,浴火重生?

大概去年开始,Kurasia 推出一系列大刀阔斧的业务‘深化改革’计划:
TOP, Mission 15, 现加 Perfect 10,CART, Perfect Rider/Express, NUR, One Touch Campaign.....
弄得整个保险和股票市场沸沸腾腾,翻云覆雨。。。哈!

这些都是后话了,现在要看的是几个有趣的问题:kurasia 除了改革高赔率的车险业务,还要扩大通险和火险业务。这不就和 LPI 呛上了吗?
看看他们最新的季报,kurasia 的季度盈利已经和 LPI 大概打平,上个季度(其中牵涉重整资产报表)甚至大幅超过 LPI。

海外市场又如何呢? Kurasia 目前比较专注在印尼和泰国,JV 则在 Cambodia 和越南,而 LPI 目前专注在越南和 Cambodia。

LPI 的股东相信不会很紧张,因为 Kurasia 的 MarketCap 还有排追 (:

Kurasia 的强势转型在大马的大公司里一直不多见,且看她能走多远吧!

Marketcap of Kurasia : RM 1.15 bil
Marketcap of LPI : RM 1.73 bil

Total Asset of Kurasia : RM 2.29 bil
Total Asset of LPI : RM 1.47 bil

Shareholder equity of Kurasia : RM 218 mil
Shareholder equity of LPI : RM 803 mil

Shareholder liabilities of Kurasia : RM 663 mil
Shareholder liabilities of LPI : RM 1710 mil

Forecast ROE of Kurasia : 50+ % (Figure proforma, high debt)
Forecast ROE of LPI : 15+ %

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Kurnia Asia's Gross Premium income:
2008 Gross Premium income: 81.9% Motor business; 13.9% Non-Motor

Non-motor segment:
31.9% Personal Accident
21.2% Fire
11.2% Marine
10.7% Medical
6.6% Engineer
18.4% Misc

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2008 LPI's Gross Premium:
33.2% Fire
31.5% Motor
31.6% Misc
3.7% MAT (Marine, Aviation, Transit)

2008 LPI's Underwriting surplus (before management expenses):
48.2% Fire
21.3% Motor
26.8% Misc
3.7% MAT (Marine, Aviation, Transit)

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oops,讲了这么多,却忘了一个重点!
在 Bancassurance 大行其道的当儿,目前还没有看到 kurasia 和任何本地银行合作。
这里,就无法和 LPI 和 PBBANK 之间的协同关系相比了。
在“一站式”的模式下销售 loan + insurance 的确是 Bancassurance 占优的地方。