Wednesday, September 23, 2009

LCL 另类‘黑金'股 - 营业额真的可以倍增? (旧贴: 7-2-2007)

http://cforum2.cari.com.my/viewthread.php?tid=779706&highlight=%2Bos

上个月五号,MR Low 发表了一遍耐人寻味的新闻。
他说,营业额很可能会翻一倍。
伴随着几个动作,转版,海外業務貢獻將翻一倍,搭上建筑王牌 IJM,印度设厂,低營運成本15%至20%,Smart Investor 里的信心满满,一落直下后反弹的技术走势等。。。
如果 2007的营业额真的可以开翻,如果净利也可以跟着开翻,那么,ROE 有望 > 20%, PE 也可以来到 3.x.
他的业务其实很普通,enter barrier 也相当低,就是做装修。
策略则是跟着‘黑金’跑,和 IJM 合作海外,目前我想应该是最好的组合。

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LCL 第二和第三大股东:
Mohd Akib % shares at 30 April 2005 : 3,207,000 : 7.95%
Syed Ariff % shares at 30 April 2005 : 2,027,000 : 5.02%
Mohd Akib % shares at 24 April 2006 : 3,207,000 : 7.92%
Syed Ariff % shares at 24 April 2006 : 2,027,000 : 5.01%

30 APRIL 2005 的股权分析:
1 - 99 2 0.15 100 0.00
100 - 1,000 905 69.35 268,700 0.67
1,001 - 10,000 254 19.46 1,119,700 2.77
10,001 - 100,000 109 8.35 3,726,800 9.24
100,001 - 2,017,594(*) 33 2.53 20,036,600 49.65
2,017,595 and above (**) 2 0.15 15,200,000 37.67
————————————————————————————
TOTAL 1,305 100.00 40,351,900 100.00

24 APRIL 2006 的股权分析:
1 - 99 2 0.19 100 0.00
100 - 1,000 770 71.83 213,800 0.53
1,001 - 10,000 194 18.10 820,400 2.03
10,001 - 100,000 68 6.34 2,240,300 5.53
100,001 - 2,024,694 (*) 35 3.26 23,719,300 58.57
2,024,695 and above (**) 3 0.28 13,500,000 33.34
—————————————————————————————————————
TOTAL 1,072 100.00 40,493,900 100.00

在 30 April 2005,Top 30 Shareholder 总共控制了 34,545,500 或 85.61% 的股权。
在 24 April 2006,Top 30 Shareholder 总共控制了 36,081,300 或 89.10% 的股权。

PUBLIC SHAREHOLDING SPREAD:
at 31 December 2006 is 40.93% comprising 1,251 public shareholders holding
at 30 June 2006 is 40.93% comprising 1,047 public shareholders holding
at 31 December 2005 is 42.80% comprising 1,076 public shareholders holding

基本上,LCL的股权大架构依然,可以看到大股东们有进行少量增持,而散户的人数则可能因为股价的滑落而减少了。不过从去年 12 月的 Public Shareholding Spread 里,散户的人数似乎又开始增加了。

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无论如何,他还是对媒体发布了两项重要的数据:今年年尾的十亿合约及三亿营业额。到时的实际数据就会告诉我们答案了。希望不会令大家失望吧。

其中有提到,今年预测 70% 的生意来自海外,30% 来自本地。海外的 margin 可以到 25%, 本地只可以到 15%。如果以粗略的数学来计算,Average margin = (70*25 + 30*15) / 100 = 22%

三亿营业额乘上 22% 得到的结果却有点荒唐,所以算算就好,不必太认真

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